专题：2025中国债市信用风险展望论坛

　　3月21日，联合资信“合舟共济——经济复苏周期中的信用策略破局与机遇——2025年中国债市信用风险展望论坛”在北京金融街威斯汀酒店拉开帷幕。

亚星手机版 亚星_官网　　联合资信金融评级一部技术总监刘睿发表主题为《中小商业银行信用风险展望与破局中的发展机遇》的演讲。

　　一、商业银行运行概况

　　（一）宏观经济与政策环境

亚星手机版 亚星_官网　　（二）行业运行特征

亚星手机版 亚星_官网指标

2024年表现

同比变化

资产总额

亚星手机版 亚星_官网380.52万亿元

亚星手机版 亚星_官网+7.2%

亚星手机版 亚星_官网不良贷款率

亚星手机版 亚星_官网1.50%

亚星手机版 亚星_官网↓0.08个百分点

亚星手机版 亚星_官网拨备覆盖率

亚星手机版 亚星_官网211.19%

↑9.3个百分点

净利润

2.1万亿元

↓12.6%

亚星手机版 亚星_官网资本充足率

亚星手机版 亚星_官网15.23%

亚星手机版 亚星_官网↑0.45个百分点

亚星手机版 亚星_官网　　二、中小商业银行信用风险表现

亚星手机版 亚星_官网　　（一）资产端风险特征

　　（二）负债端压力测试

亚星手机版 亚星_官网指标

亚星手机版 亚星_官网城商行

农商行

亚星手机版 亚星_官网存款占比

亚星手机版 亚星_官网68%

亚星手机版 亚星_官网82%

市场融资成本

2.85%

2.15%

净息差

亚星手机版 亚星_官网1.62%

亚星手机版 亚星_官网1.98%

亚星手机版 亚星_官网流动性覆盖率

亚星手机版 亚星_官网125%

138%

　　核心矛盾：城商行资产负债期限错配（资产久期↑ vs 负债久期↓）

　　（三）盈利能力与资本补充

亚星手机版 亚星_官网　　三、信用风险展望与发展机遇

　　（一）风险研判

亚星手机版 亚星_官网　　（二）破局路径

亚星手机版 亚星_官网　　（三）联合资信观点                                            

亚星手机版 亚星_官网　　维持中小商业银行信用评级稳定展望，核心依据：